Η επένδυση της Cerberus στην Steward Health Care απέφερε 800 εκατομμύρια δολάρια

Η αλυσίδα έγινε ένα κερδοσκοπικό σύστημα και μετονομάστηκε σε Steward, ξεκινώντας μια εθνική επέκταση και μεταφέροντας την έδρα της στο Ντάλας. Η Cerberus πούλησε το μερίδιό της στο Steward το 2020.

Εν τω μεταξύ, απαντώντας σε ερωτήσεις των γερουσιαστών Elizabeth Warren και Ed Markey, ο Cerberus ανέφερε για πρώτη φορά ότι η επένδυση του 2010 ήταν η μόνη χρηματική δαπάνη για τον Steward. Πρόσθετη χρηματοδότηση για τα νοσοκομεία, συμπεριλαμβανομένων των βελτιώσεων που απαιτούνται από τον γενικό εισαγγελέα, προήλθε από τον ισολογισμό του Steward, είπε η εταιρεία.

«Το συνολικό κέρδος της Cerberus ήταν περίπου 800 εκατομμύρια δολάρια», δήλωσε στην Globe εκπρόσωπος της εταιρείας ιδιωτικών μετοχών της Νέας Υόρκης. αυτή την εβδομάδα. «Επενδύθηκαν ξανά σε εκατοντάδες εκατομμύρια [Steward] των ταμειακών ροών της εταιρείας.

Η Globe ρώτησε για τις οικονομικές επιδόσεις αφού η εταιρεία απάντησε σε μια σειρά ερωτήσεων που έθεσαν οι Warren, Markey και μέλη της αντιπροσωπείας του Massachusetts House, αλλά δεν διευκρίνισε στους νομοθέτες πόσα χρήματα επιστράφηκαν στην Cerberus και στους επενδυτές της.

Στη δήλωσή του, ο εκπρόσωπος τύπου Cerberus σημείωσε: «Η Cerberus κράτησε την επένδυση για σχεδόν 11 χρόνια. «Δεν ήταν μια βραχυπρόθεσμη αναστολή». Οι εταιρείες ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου συχνά επικρίνονται ότι αναζητούν γρήγορη απόδοση των επενδύσεων με την ανάληψη χρημάτων από εταιρείες χαρτοφυλακίου σε τρία έως έξι χρόνια.

Ωστόσο, τα κέρδη του Cerberus έρχονται σε πλήρη αντίθεση με την οικονομική κρίση που αντιμετωπίζει ο Steward. Το θέμα είναι βέβαιο ότι θα ανακύψει όταν μια υποεπιτροπή της Επιτροπής Υγείας, Παιδείας, Εργασίας και Συντάξεων της Γερουσίας συνεδριάσει στο βήμα της Βουλής την Τετάρτη.

Η υποεπιτροπή, υπό την προεδρία του Markey, τιτλοφόρησε τη δημόσια ακρόαση: «Όταν η υγειονομική περίθαλψη γίνεται φροντίδα κληρονομιάς: Πώς η εταιρική απληστία θέτει σε κίνδυνο τη φροντίδα ασθενών και τους εργαζόμενους στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης».

Στο επίκεντρο αυτού που ο Warren και ο Markey αποκάλεσαν το «ολόκληρο βρώμικο έπος» του Steward βρίσκεται μια αμφιλεγόμενη συμφωνία πώλησης και επαναμίσθωσης που υπογράφηκε με την Medical Properties Trust, μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα, το 2016.

Αυτή η συμφωνία, η οποία άφησε τα νοσοκομεία Steward με υποχρεώσεις μίσθωσης πολλών εκατομμυρίων δολαρίων, απέφερε 1,25 δισεκατομμύρια δολάρια, επιτρέποντας στην Cerberus να ανακτήσει την επένδυσή της, ενώ παράλληλα έδινε στο real estate με έδρα την Αλαμπάμα ένα μετοχικό μερίδιο στη Steward και «δημιουργούσε σημαντικό μέρισμα» για τους επενδυτές της Cerberus. , σύμφωνα με την απάντηση της εταιρείας προς τους γερουσιαστές.

Πέντε χρόνια αργότερα, η MPT αγόρασε ένα χαρτονόμισμα από την Cerberus για 334 εκατομμύρια δολάρια το 2021, επιτρέποντας στην εταιρεία ιδιωτικών μετοχών να εξαργυρώσει την επένδυσή της. Ο Steward, από την πλευρά του, είπε ότι ξόδεψε περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια για την αποπληρωμή του χρέους το 2016 και περισσότερα από 400 εκατομμύρια δολάρια για βελτιώσεις στα νοσοκομεία.

Ο Warren και ο Markey εξέδωσαν κοινή δήλωση την Τρίτη υποστηρίζοντας ότι η Cerberus συνεργάστηκε με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της Steward, Ralph de la Torre για να «δημιουργήσουν περίπλοκα οικονομικά προγράμματα που θέτουν τους παρόχους υγειονομικής περίθαλψης σε αδύνατες θέσεις», ενώ υπονομεύουν την πρόσβαση σε ποιοτική περίθαλψη.

Οι γερουσιαστές έστειλαν επιστολή στον de la Torre στις 7 Μαρτίου ζητώντας λεπτομερείς οικονομικές πληροφορίες για τις συναλλαγές του Steward, αλλά είπαν ότι δεν έχουν λάβει ακόμη απάντηση. Κάλεσαν επίσης τον Ντε λα Τόρε να απαντήσει σε ερωτήσεις στην ακρόαση της Τετάρτης, αλλά την Τρίτη είπαν ότι αρνήθηκε να καταθέσει.

Ο οικονομικά προβληματικός Steward λειτουργεί τώρα περισσότερα από 30 νοσοκομεία σε όλη τη χώρα, συμπεριλαμβανομένων οκτώ στην ανατολική Μασαχουσέτη: St. Elizabeth’s στο Μπράιτον, Carney Hospital στο Dorchester, Good Samaritan στο Brockton, Holy Family στο Methuen και Haverhill, Morton Hospital στο Taunton, Nashoba Valley στο Ayer, Νοσοκομείο Norwood και St. Anne’s στο Fall River. Ένα νοσοκομείο αποκατάστασης του Stoughton έκλεισε τον Μάρτιο.

Η οικονομικά προβληματική Steward Health Care λειτουργεί οκτώ νοσοκομεία στην ανατολική Μασαχουσέτη, συμπεριλαμβανομένου του St. Elizabeth’s στο Μπράιτον.Suzanne Kreiter/Προσωπικό Globe

«Η Cerberus λεηλάτησε τον Steward, απέτυχε να επενδύσει στις εγκαταστάσεις της Μασαχουσέτης και η εταιρεία φαίνεται να είχε κέρδη τουλάχιστον 800 εκατομμυρίων δολαρίων, αφήνοντας τον Steward με τεράστιες, συνεχείς πληρωμές μισθωμάτων στο Medical Properties Trust, που αποτελούν σημαντική πηγή εσόδων. εισοδήματα για νοσοκομεία. οικονομικές δυσκολίες», ανέφερε η δήλωση των γερουσιαστών.

Οι γερουσιαστές είπαν ότι η απάντηση του Cerberus στις ερωτήσεις τους ήταν ελλιπής και δεν αποκάλυψαν πόσα χρήματα απέσπασε η ίδια η εταιρεία από την επένδυσή της στον Steward. Αυτό, με τη σειρά του, οδήγησε τον Warren και τον Markey να αναρωτηθούν εάν η εταιρεία μπορεί να υποτιμά την επιστροφή του Steward.

“Οι απαντήσεις του Cerberus εξακολουθούν να μην παρέχουν μια σαφή απάντηση στο πόσα κέρδισε ο Cerberus από τον λαό της Μασαχουσέτης”, είπαν οι γερουσιαστές.

Στην απάντησή της στους γερουσιαστές, η Cerberus αμφισβήτησε τον ισχυρισμό τους ότι η εταιρεία «κυριολεκτικά έγδυσε και πούλησε την περιουσία κάτω από αυτά τα νοσοκομεία, δημιουργώντας κέρδη εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων για στελέχη private equity, ενώ άφησε τις εγκαταστάσεις με κέρδη μακροπρόθεσμα». υποχρεώσεις» που τροφοδοτούν την οικονομική κρίση.

Ο Cerberus είπε ότι ο χαρακτηρισμός “υποδηλώνει εσφαλμένα” ότι τα κέρδη πήγαιναν μόνο στους υπαλλήλους και τους συνεργάτες του Cerberus. Είπε ότι οι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των συνταξιοδοτικών ταμείων που εκπροσωπούν δασκάλους, πυροσβέστες, αστυνομικούς και δημοτικούς εργαζόμενους, ήταν οι κύριοι ωφελούμενοι. Ο Cerberus είπε επίσης ότι ο Steward «τα νοσοκομεία ήταν σε πολύ καλύτερη οικονομική και λειτουργική θέση όταν πουλήσαμε τα συμφέροντά μας πριν από τέσσερα χρόνια» στον De la Torre και τους συνεργάτες του.

Ενώ πολλές από τις οικονομικές συναλλαγές που περιέγραψε ήταν προηγουμένως γνωστές, η απάντηση του Κέρβερους στους γερουσιαστές παρείχε νέο πλαίσιο στις συμφωνίες που άλλαξαν τον Στιούαρντ την τελευταία δεκαετία.

Η Cerberus αναγνώρισε ότι το ταμείο της δεν επένδυσε πρόσθετο κεφάλαιο σε νοσοκομεία Steward μεταξύ της συμφωνίας πώλησης και επαναμίσθωσης της MPT το 2016 και της μεταβίβασης ιδιοκτησίας το 2020. Επιβεβαίωσε επίσης ότι οι βελτιώσεις κεφαλαίου στα νοσοκομεία της Μασαχουσέτης μεταξύ 2010 και 2016 χρηματοδοτήθηκαν από τον ισολογισμό του Steward ή με δάνεια. , όχι από τον Κέρβερο.

Ως μέρος της συμφωνίας αγοράς της, που εγκρίθηκε από την τότε γενική εισαγγελέα Μάρθα Κόκλεϊ, η Cerberus συμφώνησε ότι τουλάχιστον 400 εκατομμύρια δολάρια θα επενδυθούν σε νοσοκομειακές υποδομές, εγκαταστάσεις, τεχνολογία και λειτουργίες για τέσσερα χρόνια. Ο γενικός εισαγγελέας επιβεβαίωσε σε μια έκθεση του 2015 ότι η εταιρεία είχε εκπληρώσει τις δεσμεύσεις της.

Η Cerberus είπε στους γερουσιαστές ότι οι κεφαλαιακές της δεσμεύσεις για τα αρχικά έξι νοσοκομεία ξεπεράστηκαν κατά τα δύο πρώτα χρόνια ιδιοκτησίας της. Καθώς η Steward Systems επεκτάθηκε, είπε ότι περίπου 880 εκατομμύρια δολάρια επενδύθηκαν σε διάφορες εγκαταστάσεις μεταξύ 2010 και 2016.

Οι γερουσιαστές κατηγόρησαν τον Cerberus επειδή δεν διευκρίνισε πόσα κέρδη εισέπραξαν προσωπικά οι εταίροι και τα στελέχη του Steward. Η Cerberus είπε ότι ορισμένα έσοδα από τη συμφωνία πώλησης και επαναμίσθωσης διατηρήθηκαν για μελλοντικές επενδύσεις στα κεφάλαιά της, ενώ άλλα διανεμήθηκαν στους επενδυτές. Επειδή η εταιρεία δεν αποκαλύπτει πώς είναι δομημένες οι συμφωνίες της, δεν είναι σαφές πόσο από αυτά πήγε στους διευθυντές της Cerberus.

«Πρέπει να μάθουμε ποιος στην Cerberus έλαβε αυτά τα τεράστια κέρδη και να τα ανακτήσει από τα στελέχη ιδιωτικών μετοχών που είναι υπεύθυνα για αυτήν την καταστροφή», ανέφεραν οι Warren και Markey στη δήλωσή τους.


Μπορείτε να επικοινωνήσετε με τον Robert Weisman στο robert.weisman@globe.com.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *